Uncategorized

RBA HT

Na RBA savjetuje: Kupujte dionice Hrvatskog telekoma mogu odgovoriti samo ovako.

Ali zanimljivije će sada biti pratiti sve buduće obavijesti poput ove (to je prva kupnja nakon imenovanja Grbavca u NO HT, jer je 26.4. ROMF prvi put misteriozno apstinirao, nakon višemjesečne svakodnevne kupnje), čija lako moguća svakodnevna dinamika bi se mogla pretvoriti u sprdnju, i postići negativan učinak za ljubav ROMF-a prema HT (u slučaju daljnje intenzivne i svakodnevne kupnje bi najšira javnost mogla toga postati svjesna i stalno podsjećana).

Oglasi

Kategorije:Uncategorized

50 replies »

      • Čini mi se da sukob interesa postoji. Članovima fonda bitno je kupiti što jeftinije, a fond managerima što više, jer tako mogu u NO. Smatram da su za raščišćavanje tog sukoba važni odgovori na pitanja:
        Na koji način profitiraju članovi fonda od mjesta fond managera u NO?
        Da li su sjednice NO u radno vrijeme i da li je fond oštećen odsustvom fond managera?
        Tko dobiva naknadu za NO, fond ili fond manager?
        Da li su fond manageri motivirani bonusima za prinos fonda ili im je naknada za NO taj bonus?

        • To samo po sebi ne mora biti problem. Načelno zaista nije loše da mirovinci ulaze u NO, ali s mjerom i potrebom.

      • Tu se slažem s Vama, jer to je nihovo diskrecijsko pravo da kreiraju vlastitu investicijsku politiku unutar zakonskog okvira i zbog toga dobivaju naknadu.
        No gdje je naše diskrecijsko pravo da kažemo da nismo zadovoljni sa rezultatima njihovog rada, da postavimo pitanje da li su neke odluke imale za cilj ulazak u NO i dodatna naknada ili dobrobit i veći prinos onih/nas koji smo morali dati svoj novac njim na upravljanje?!

        Nije valjda da jedino što možemo, možemo promijeniti OMF?!

        U tom kontekstu sam se malo i dopisivao sa ROMF-om krajem 2011 (na taj način preko nekog komentara, pa linka i došao do Vašeg bloga) jer sam preko izvješa HANFE vidio da je, od početno jednog od boljih prinosa u OMF-ima, ROMF kliznuo u najgore. Priložio dostupne tablice, grafove itd. i zamolio objašenjenje pada prinosa i, u krajnjem slučaju nekih ulaganja, kada drugi imaju povećanje prinosa…

        Dobio sam lijepo sročen “politički” odgovor bez sadržaja, naravno…nije da sam očekivao bolje!
        Ustvari su me čak zvali i zamolili da im dostavim drugu mail adresu ili ispraznim mailbox (bio službeno odsutan) kako bi mi mogli odgovoriti.
        Vjerojatno dijelom bilo zbog priložene titule u mailu, a više zato što sam najavio spremnost da svoja razmišljanja, potkrijepljena sa tablicama i grafovima iz HANFA-inog izvješća podijelim sa svim ljudima, cca njih 60-70tak, koje sam im, u vrijeme otvaranja OMF-ova, doveo u ROMF (studentski rad) i od kojih još imam mail adrese i telefonske brojeve. Uglavnom, uz prosječni priljev novca na pojedinačne račune to je oko 6-6.500 000,00 kuna.

        Moje pitanje je što sada? Naravno, kazna im je povlačenje što više novca iz OMF-a koji ne radi dobro.

        Ipak, mislim da ih treba pritiskati jer neke stvari jesu sukob interesa ili na rubu sukoba interesa, kao ono što je prije mjesec dana i Globus pisao oko Nexe (kredit od banke, a ROMF uzima obveznice i omogućava svježi kapital za osiguranje povrata kredita?!), samo je pitanje tko je nadležan za takve stvari.

        Neke stvari, pa i sada prije mjesec dana putem facebook-a dijelio krugu ljudi s kojima sam u kontaktu, a shvatio da od cca 50-tak ljuditek 2. je svjesno tih devijacija, ako!?

        Naravno, nisam naivan u svemu tome jer je tu puno interesa, povlaštenih skupina, sve do centara moći vjerojatno blizu i vladi, ali od nekuda treba krenuti.

        Zato ako Vi ili netko zna koji bi bio ispravan puta daljnjeg postavljanja pitanja molim savjet ili adresu.

        • Prebrzo se zaključuje da je sve legalno. U Zakonu se navodi rad u interesu članova fonda, pažnja dobrog stručnjaka , rasprsivanje ulaganja itd., a dvojbenih situacija je mnogo. Ostavimo prosudbu legalnosti onima koji su za to zaduženi.
          Mi možemo preci u najbolji ili najmanje los fond, kako vam drago. I to još danas.

        • Tu ste možda u pravu, jer je ROMF u HT uložio oko 55% sve imovine koje je investirao u klasu hrvatskih dionica. 55% u samo jednu jedinu dionicu.

    • Njih to ne zanima. HT je beznačajna dionica. I nije ih nikad ni zanimalo jer je HT stalno bio beznačajan, i ROMF već nije bio na skoro 10% imovine uloženo u HT. Također, urednika Poslovnog ne zanima da se s HT trguje na preko 2 ‘nominale’, a PTKM je ‘morala pasti’ jer joj se cijena približila jednoj ‘nominali’.

      Kako ovakav članak nije mogao izaći bez odobrenja urednika, a naslov pogotovo, jasno je valjda i onima koji misle da je ‘držati INGR na 54.000, kupiti DLKV na 1.100’ bila slučajnost, greška, kako stvari stoje.

  1. Ovo s HT i ROMF je sve veselije.
    Sa zanimanjem očekujemo razvoj događaja.
    Ako ova preporuka nije jeftin druk, ne znam što je.
    Što ako u roku godinu, dvije cijena ne dosegne ciljanu cijenu
    ili ako čak padne? Odgovornost? Posljedice? Nula bodova kao i do sada.
    I koja je vrijednost te preporuke, tko to danas još prati?
    Baš ćemo vidjeti kupnju danas. Možda baš ROMF krene oštro 🙂

  2. Ha sve istina, i grozno, možda su sami sebe stavili u šah-mat, osim ako nemaju nekakav strateški put utopiti veliki paket uz premiju… hm… nekome tko je konkurent DT (ne HT, nego DT)? Onako, za neki takeover tipa kad je Anhauser Busch prije mislim 2 godine sa dijelom poslovnih jedinica u Europi (uključno ZAPI), mislim da su prodali i dio azijskih operacija, pa sad pale dalje. Ono, recimo da DT odluči da im HT više nije tolko dobar cash cow (prihodi padaju, a profiti stabilni, ali do kad…?)

    S druge strane, zgodno vidjeti da si svjesno ili nesvjesno “hedgaju” HT sa ADPL zadnjih T-3 nekoliko dana, ma koliko sitno 🙂

      • Nevjerojatno. A oni su samo htjeli biti brokeri. Ali čini se da nije bilo interesa. Ali kaže se u članku ‘premija s obzirom na cijenu od 305’!?

        • U stvari možda bi bilo zanimlivo (a mislim da mi pretplatnici mojedionice bi to i mogli vidjeti, samo kaj mi se sad ne da) pogledati po kojoj prosječnoj cijeni je ROMF sticao HT otkad je ušao u top10. Nekak ne vjerujem da bi itko (pod pretpostavkom da ima mogućih kupaca ovakvog bulk a nekontrolnog paketa, a prst-puta-oko rekao bih da za sve na ovom svijetu postoji neki kupac) platio toliku premiju, ali s druge strane pitanje je i na koliku oni ciljaju – kako ste i sami rekli, ako se oni (samo)zadovoljavaju s 10-20%, oh well…

        • Aha, mali dodatak – od 20.6. do (T=jučer)-3 ROMF je stiskao samo i isključivo “buy” po ADPL, rastavši skroz simpatičnim tempom sa 150 do 245 kilodionica.
          He
          He

  3. I vi biste prestali pisati o OMF? Samo probajte.

    Koliko je uopće naknada za NO? 2000 po sjednici?
    Koliko ja znam ta lova ide članu NO ne fondu.

    dobro je netko napisao, čisti sukob interesa i pljačka preko leđa udjelničara.
    A dobro ste i vi rekli i nitko tu nemože ništa, sve po zakonu.
    žalosno.

  4. Nije problem što rba daje preporuku i ciljanu cijenu,kod nas je problem što kod svih tih preporuka i ciljanih cijena mi imamo jedoumlje,nema analize i preporuke koja npr kaže ciljana cijena 280kn a druga analiza ili preporuka kaže ciljana cijena 180-200kn.

    Tu je ključni problem!Svi slično ili isto misle?Pa vidjeli ste kod petrokemije,pao bi i staljingrad a kamoli ne dionica?Nitko u medijima nije iznio ciljanu cijenu na gore,svi su prognozirali pad a morate priznati da to nije normalno jer čemu onda uopće burza???Naravno po svim tim preporukama ili ciljanim cijenama više bi ste pet puta profitirali da ste radili upravo suprotno nego što oni kažu ali nije to drugačije ni u americi ali tamo pet analitičara različito misli o istoj dionici a u nas SVI ISTO,ok uz malu prilagodbu-slično….

    U nas je stvar dovedena do takvog dilentatizma i apsurda da se neki analitičari ili ekonomisti čude kada netko kaže da će državne firme ili neka od njih ići u privatizaciju a prosječnoj budali je jasno da ćemo morati prodati “i svoju mamu i tatu”,na rasprodaji će biti najvrijednija hrvatska imovina,počevši od zemljišta na jadranu do svih tih firmi da sačuvamo kakav takav socijalni mir i uopće funkcioniranje sustava.Kao da neznamo da nam je danas na siz-u 30% ljudi starije od 50 godina,kao da neznamo koliki su nam dugovi i još se veliki stručnjaci čude kako to netko može privatizirati bez da je pitao narod.A da pitamo narod jesu li zato da nam se isplaćuju mirovine ili da nam se ukinu socijalna davanja pa da nam neki ljudi umru od gladi?Ovo samo navodim da naglasim o kakvim mi stvarima ponekad razgovaramo?Kao da nemamo pojma što se događa u grčkoj itd?Gdje mi ustvari živimo?Pa ako hoćemo preživjeti sve će se morati prodati osim najvažnijih resursa i to je danas jasno kao dan,nekima još nije?

    • S time da za PTKM druk u medijima nije uključivao nikakvu analizu (osim ako ‘nominalu’ time ne smatramo, a to je bio vrhunac ‘analize’), valjda su se bojali izreći neki fundamentalni podatak, da se bi uočilo koliko je besmisleno sve bilo. I pazite, nakon višegodišnje apstinencije od ikakvih preporuka, nitko drugi nego glavni urednik napiše kolumnu s preporukom za prodaju? A onda ovako bombastično objavi ovo od neke ne tako uspješne bankice. Zašto?

      • Zato što mu smeta vaš blog i rast vaših dionica i vaše “drukanje na blogu”,forum i baljezgotine na njegovom portalu mu ne smeta “jer tamo nitko ne druka,tamo je sve ok”,na crobex-u 1400 nitko ništa,ni o čemu nije ni pisao,osim možda gospodin ipkk,herba ili kako ga već zovu,ne sjećam se jeli i on…

        • 1. Nitko nije javno 2009. rekao da je Crobex na 1300 smiješan, ovo je bilo jedino mjesto. (i jako su mi se smijali)
          2. Treba razlikovati
          (a) njihov besmisleni druk i analize (argumentirane) na ovom blogu
          (b) status medija – ovo je ipak samo jedan blog.

          A sad poledajte zlokobnu kampanju koju su vodili na Poslovnom dok je išla javna ponuda za KORF na 45, a ja kupovao na 55. I to ih je jako smetalo. Zašto?

  5. A pogledajte ovo. Prije tri godine je preporuka za ERNT ‘kupiti’ http://www.business.hr/burza/raiffeisen-kupujte-dionice-ericssona-nikole-tesle na cijeni od 1147 kuna. Slučajno je to isto jako velika pozicija ROMF-a.

    Naizgled bi se činilo da je imalo smisla, ‘jer ipak je narasla’. Ali istovremeno nisu imali preporuku kupiti za dionice koje su bile na cijenama:

    ADPL – 37 kn.
    KORF – 25
    PTKM – 79

    itd.

    Jaki analitičari, nema što. S druge strane, možda je dobro tako, jer kako bismo ih onda mi budalaši kupovali po tim cijenama da su oni svima ‘otkrili’ da je to za ‘kupiti’.

  6. http://www.jutarnji.hr/cijelo-hrvatsko-gospodarstvo-odrzava-samo-20–zaposlenih/1025660/

    Sve lijepo čovjek govori samo izgleda da mi još nismo shvatili što čovjeka tjera da radi?Ili još nismo shvatili koja je razlika socijalizma i kapitalizma,nemotivacije i motivacije?Pa ovo je država gdje jedino porez plaćaju zaposleni,gdje je pametnije bilo ne raditi nego raditi i ako netko misli da će socijalističke metode prisiliti ljude da rade onda ja stvarno ne razumijem stvari jer upravo taj socijalizam je stvorio preduvjete da “nije potrebno raditi jer će se država za nas pobrinuti” a nema te države koja će pobijediti moje razloge i argumente zašto neću ili ne mogu raditi,sustav tu nema nikakvu šansu…Meni stvarno nije jasno da neki danas ne vide da je upravo socijalizam zadnjih 10 godina ušao na široka vrata u eu a ne kapitalizam.A ovo što mi imamo nije ni kapitalizam niti socijalizam već teški čušpajz-anarhija kapitalizma sa svim obilježjima socijalizma koji nije vrijedno ni komentirati ali po mome viđenju stvari elementi socijalizma su uništili neke zemlje eu a danas većina misli upravo suprotno i za sve krive kapitalizam.Meni je to jasno kao dan,iz svih parametara koje sam proučavao

    .Naravno dopuštam da sam debelo u krivu ali iz svoje kože ne mogu,tako mislim.Molim komentar da me možda prosvijetli jer svi pričaju o propasti kapitalizma kao istrošenog sustava a ja upravo uzroke propasti vidim u ulasku socijalizma u kapitalizam,tj kako oni kažu “sa ljudskim licem”,ako je u grčkoj i u hrvatskoj bio sistem neoliberalni kapitalizam onda sam ja idiot?Po mome debelom uvjerenju skandinavski tip socijalnog kapitalizma može držati vodu sve dok imaju debeli dinamički priljev imigranata koji stvaraju nužnu konkurenciju na tržištu rada,ja mislim kada bi se priljev imigranata zaustavio da ih nebi više spasio ni veli jože iako više ni motiv imigranata nije isključivo rad i želja za uspjehom,nisu više ni oni što su nekada bili,znaju i oni koliko je dva i dva i što u tom sustavu mogu dobiti a da ne rade,to je po meni kao one liste gdje su ljudi 80-tih nešto zarađivali šaljući jedni drugima pisma,dokle pisma putuju i svi puše priču svima dobro a kada pismo stane odosmo svi u bunar?Kažem, možda sam u krivu?

    • Mislim da si je ROMF zaista napravio vražju uslugu s tim članstvom u NO HT. Sad će svi postati svjesni kolike količine HT on u stvari kupuje. I to će se trubiti iz dana u dan. ‘seebiz’ valjda misli da im time čini uslugu da to razglašava, možda misli da su ljudi toliko glupi da ‘kad fond kupuje, onda je to dobro’.

  7. Ma vrlo je jednostavno vratiti vjeru u rad, g. Antun. Samo uvedete placanje narucenog posla u roku od 30 dana i to je to. Donese se zakon i pazi na provedbu tog zakona. Vrlo brzo bi se isprofilirali sposobni i vrijedni ljudi i istovremeno suzbilo crno trziste. Cak u jednom mandatu od 4g. 😉

  8. http://www.vecernji.hr/vijesti/u-sdp-u-gube-zivce-radimir-cacic-steti-svima-clanak-405448

    Bojim se da je ovaj grčić samo dobar zet koga bi svaka majka poželjela ali takav nije dobar za trenutak u kojem se hrvatska nalazi i mogao bi postati najveći kočničar liniću i čačiću koji se bore kao lavovi da nas probude i započmu čistiti mulj koji se taloži 50 godina.Izgleda da se približavaju lokalni izbori i da je opet nekima stalo samo što će im reći susjed kada se vrate iz zagreba…Neka budu dobri zetovi ali neka se onda ne bave gospodarstvom i politikom!Bojim se da sada kočničari i populisti opet sve zaustave a onda nam spasa nema…

  9. Jučer mi se strašno svidio linić kada je rekao da su naši analitičari ustvari statističari jer ovo više prelazi granice zdrave pameti,nema niti jednog analitičara i ekonomiste koji podržava ovo što rade linić i čačić,svi davaju nekakve recepte,čak i oni koji su do jučer bili na vlasti a ova vlada je više učinila u 100 dana nego ona u 8 godina,ti vidiš na licima linića i čačića da ljudi rade 24 h dnevno i da ne znaju odakle početi jer problema je milijun,veliki sustavi su potpuno urušeni i tamo se ne zna tko pije a tko plaća,sve što se gomilalo 50 godina sada oni to trebaju riješiti a nisu ni počeli raditi a već svi sve kritiziraju i svi sve znaju kako bi trebalo,pa ovo su luđaci a ne analitičari…Sada će početi govoriti da čačić luta,linić ovakav i onakav,da bi trebalo povećati potrošnju itd,itd.Ja stvarno mislim da bi ove što tvrde da bi hrvatska trebala povećati potrošnju trebalo vezati u luđačke košulje i oduzeti im diplome,čak neki idu toliko daleko da bi oni silaznu spiralu zaustavljali preusmjeravanjem novaca u proizvodnju a ne kako to ova vlada radi a pri tome potpuno zanemaruju činjenicu da gradnja elektrana isto proizvodnja i neutralizacija uvoza i da je to jedino moguće realizirati u kratkom roku a pri tome spasiti građevnu industriju koja je urušena,ali ne oni udaraju po istome već 20 godina,mlate praznu slamu…

    Da je barem netko u ovoj zemlji rekao da su linić i čačić najbolje što u ovom momentu imamo.Jesu li idealni?Pa naravno da nisu!Ali bolji su od “nas” milijun puta,to garantiram glavom i siguran sam da imamo u njima dvojici bolju vlast nego je zaslužujemo,puno bolju…

    • Sjećam se da kada bih gradio kulu od karata i kada bi netko protresao stol onda bih poludio na njega. Problem je što neki ne žele da se njihova kula dira, a ne kojom će je točno metodom Čačić i Linić srušiti. A ne žele vidjeti da će ona pasti i sama od sebe čim više raste, da što je veća to više boli njen pad i da ima i boljih materijala za gradnju od karata.

      • Jeli vi vjerujete da smo mi rezervirali 900 mil kn sredstava kod ebrd-a za gradnju hidroelektrane za koju uopće još ne postoji ekološka studija i mnoge druge pripremne radnje koje mogu osopriti ili ne osporiti isplativost ili opravdanost gradnje iste.Ništa to nebi bilo čudno da mi danas ne plaćamo rezervaciju tih novaca?Pazite mi još uopće ne znamo dali se ta hidroelektrana može tamo graditi a rezervirali smo novce!Pa to nema na papua novoj gvineji?I sada zamislite u kakvom su stanju projekti i ti veliki sustavi,tamo se doslovce ne zna tko pije tko plaća?Jeli vi znate da daktilografi u hep-u još koriste indigo “da imaju kopiju” i ajde ih vi danas pokrenite,pa sve što im kažete oni kažu “aha i nastave isto”,sustavi su u raspadu a rukovodioci sustava nemaju uopće moć i autoritet da bilo što promijene jer je opstrukcija unutar sustava jača i od čačića i linića zajedno a kamoli ne od tih eventualno malobrojnih sposobnih menagera,ne mogu im ništa i to bez bagera i sjekire neće ići…

  10. Nije vezano na temu, ali da ne tražim prikladniji post…

    Na suđenju Sanaderu kaže bivši financijski direktor INA-e:

    “10:55 Na upit da objasni razlog zašto su povezani gubici u plisnkom poslovanju 2008. godine s obzirom na 2007. godinu, Bacs kao razlog navodi formulu prema kojoj se određivala cijena uvezenog plina, a koja je opet povezana s cijenom nafte na tržištu. Kako raste cijena nafte, tako raste i cijena plina, te obrnuto. Cijena plina računa se prema cijeni nafte koja je na snazi bila 9 mjeseci prije, pa je tako i pad cijena plina u Hrvatskoj stigao 9 mjeseci kasnije, objašnjava Bacs.”

    http://www.index.hr/vijesti/clanak/bacs-ina-je-krunski-dijamant-hrvatske-izdvajanjem-plinskog-poslovanja-izbjegnut-je-njezin-stecaj-/613207.aspx

    Mislim da je formula za Petrokemiju upravo ovakva nekako. Pisali ste o tome jednom, da se cijena plina određuje vjerojatno na temelju cijena nafte 2 kvartala unatrag.

  11. Prvi pozitivni pomak u RH će biti, što će po meni biti svjetlo na kraju tunela, kada trgovački centri, umjesto čestog otvaranja, počnu se zatvarati i lagano počnu napuštati državu jer očito da (prema pisanju medija suludo se troši) pretjerana potrošnja izaziva sve veću krizu, upravo je obrnuti proces, a opet potrošnja je vezana za sredstva koja se troše (da li su zarađena ili posuđena). Jednostavnim jezikom, pretjerana potrošnja posuđenim novcem odvodi na krivu stranu.

  12. Čudi me da nakon ovako kvalitetne preporuke još nema navale investitora na HT. Opet će sam ROMF morati zasukati rukave i pokazati nam kako hrabro i odlučno investira naš novac.

  13. Gledam, npr, zadnje izvješće KIKE namještaj, 250.000.000 kn prihoda godišnje što prosječno daje 1.000.000 kn dnevno koje građani ostave tamo (treba uzeti u obzir da ovdje ulaze i potrošači iz okolnih država). Ovo je samo brzinski izračun, pa gdje je auto indutrija, pa krediti koji se troše na potrošnju, pa cijeli city center, pa west gate…itd. pa novci koju su na štednji.
    Sjećam se nekada se subotom išlo na vikendice i cijeli se dan bilo u prirodi, a danas je odlazak u shoping centre s obitelji.

      • Onda decki iz Poslovnog opet lupetaju gluposti. U zadnjem odlomku teksta tvrde da je ROMF zadnji put kupio HT u petak. I od tada se “primirio”.

        • Osim što muljaju, žive i u zrakopraznom prostoru, recimo kažu: ” Ističe da nitko na tržištu nije očekivao da će HT tako nisko pasti i dotaknuti povijesne minimume te upozorava da je najveći domaći telekom u potencijalno velikim problemima. “, a ja sam još davnih dana govorio da će se KORF i HT sresti na 150. Ali valjda sam ja ‘nitko’, he he…. a fond menagerčići i gospon Tin ‘netko’.

        • Više rasprave radi – u maniri value investitora, ima li neka cijena za HT koja bi bila opet dobra prilika prema shvaćanju autora bloga i/ili promatrača?

          U skladu s onom – nekretnine jesu slaba investicija, ali svatko bi kupio prostor oko Trga BJJ po 900 eur/kvadrat 🙂

          Da li je to P/B < 1 ili nešto drugo?

        • Živo me zanima da li će sada prijaviti gubitak, od onih silnih 10 milijardi koliko su zaradili u zadnjih i jedinih 10 godina svog postojanja ….

        • Bit će to zanimljivo pročitati.

          Mene je već pomalo iznenadila vijest o skupštini gdje se napadao NO (nisam još siguran je li me iznenadila pozitivno ili negativno).

          U svakom slučaju, osobno bih krenuo od cijene malo ispod IPO (dakle dovoljno da se ponderirano uključe svi sudionici IPO-a i mali investitori tipa mene koji sam baš tada uletio u HT i kasnije se izvukao sa manjim profitom kad nakon dividende i oporavka cijene), oduzeo sve do sada isplaćene dividende koje cca iznose 190 kuna i izgleda taman bi se našao na ovome što Vi kažete od nekakvih 70-80. S tim da bih gotovo sigurno promašio bottom (obzirom da je statistički praktički nemoguće pogoditi ni špicu ni dno) i kupovao po 90. Baš se pitam koliko iznad 200 će tada biti KORF… ili koliko će DDJH biti iznad 100 🙂

        • Dakle mala korekcija – mali investitori koji su čekali da cijena dođe ispod IPO pa počeli kupovati jer im se nije išlo “kud svi tud i mali mujo”

      • Možda imaju “neograničeno sredstava i rok ulaganja” pa su odlučili kupovati “do smrti” dok ne izniveliraju “ulaz” a valjda računaju da su godine pred njima?

Odgovorite!

Popunite niže tražene podatke ili kliknite na neku od ikona za prijavu:

WordPress.com Logo

Ovaj komentar pišete koristeći vaš WordPress.com račun. Odjava / Izmijeni )

Twitter picture

Ovaj komentar pišete koristeći vaš Twitter račun. Odjava / Izmijeni )

Facebook slika

Ovaj komentar pišete koristeći vaš Facebook račun. Odjava / Izmijeni )

Google+ photo

Ovaj komentar pišete koristeći vaš Google+ račun. Odjava / Izmijeni )

Spajanje na %s